Noitapoika Peevelin kesä alkaa iloisesti, koska Mikael on tullut kesäksi jokivarren autiotupaan. Mikaelin kanssa kesää viettävät myös äiti, isä ja vastasyntynyt pikkusisko. Mutta voi ei! Riemu lopahtaa lyhyeen, sillä Mikaelin äiti pelkää, että peikkoperhe varastaa vauvan ja vaatii perhettä palaamaan kotiin.
Kun Peeveli lentää jokivarteen tarkistamaan, onko Mikaelin perhe todellakin lähtenyt, hän löytää autiosta mökistä ainoastaan iloisesti jokeltelevan peikkovauvan. Touhukas Peeveli lähtee selvittämään, kenen tuo suloinen peikkovauva on. Ennen kuin salaisuus ratkeaa, ajautuu noitapoika moniin kiperiin tilanteisiin.
Noitapoika Peeveli Pahkeinen ja peikkovaihdokki on Sirkka Knuutilan kirjoittaman kirjasarjan jännittävä ja hauska kolmas osa. Kuvituksen Peevelin uusiin seikkailuihin on luonut Olga Badulina.