Muumipeikko herää talviuniltaan ja joutuu keskelle uutta ja salaperäistä vuodenaikaa.
Kautta aikojen muumit ovat nukkuneet yli talven, marraskuusta kevääseen. Mutta eräänä talvena tapahtuu sellaista, mitä ei ole nähty eikä kuultu sitten päivän, jolloin ensimmäinen muumi vaipui talviuneen. Muumipeikko herää eikä saa enää unta! Yritettyään turhaan herättää äitiään hän kiipeää katolle ja luisuu ulos valkeaan, kylmään ja hiljaiseen maailmaan. Siitä alkaa hänen taikatalvensa - tuntematon vuodenaika täynnä vaaroja ja salamyhkäisiä olioita. Mutta talvi saa myös Muumipeikossa heräämään uudenlaista itsenäisyyttä ja rohkeutta.